近期，環保水務上市公司2023年業績已陸續披露完成，水處理行業整體處于成熟期，市場化程度較高，參與企業數量眾多，水務行業競爭激烈，那么企業盈利情況如何？

    北極星水處理網整理了64家水務上市公司2023年業績數據，2023年營收總額約1972.53億元人民幣，歸母凈利潤約201.54億元。

    64家水務上市公司2023年業績（以營收排序）

    三位百億大咖

    營業收入方面，北控水務營業收入最高，為245.19億元，首創環保、華光環能、碧水源、興蓉環境、洪城環境、中原環保、重慶水務、上海環境、景津裝備進入前十。

    凈利潤方面，北控水務依然排名第一，凈利潤18.95億元。興蓉環境、首創環保、光大水務、重慶水務、洪城環境、景津裝備、中山公用、中原環保、天津創業環保進入前十。

    64家上市公司中，營收百億有三家，分別為北控水務、首創環保、華光環能，3家營業收入分別為245.19億、213.2億、105.1億。這三家頭部企業營業收入占64家上市公司市場總額28.57%。

    64家上市公司中，營收在60-100億元的有8家，分別為碧水源、興蓉環境、洪城環境、中原環保、重慶水務、上海環境、景津裝備、光大水務。這8家中碧水源營業收入最高約89.53億元。

    碧水源表示營業收入增加主要原因是：在國家環保政策的穩步實施下，碧水源緊抓機遇，通過改革創新、重構發展戰略、強化公司治理、優化組織結構、提升精益管理、激發市場活力、成功開拓新領域新賽道等，實現市場和業務穩步提升；同時運營項目逐漸進入穩定期，運營收入成為公司高質量發展的又一重要動因。

    64家上市公司中，營收在20-50億元人民幣之間的有16家，占比25%；營收在10-20億元人民幣之間的有15家，占比23.4%；營收在10億元人民幣以下的有22家，占比34.3%。

    三成企業營收利潤雙增加

    64家水務上市公司中，有29家企業實現了營收的同比增長，其中天源環保幅度最大為53.05%；有23家實現了營收和歸母凈利潤的雙增長，占比35.9%。

    營收和凈利潤雙增長的企業

    值得注意的是，北控水務2023年營業收入增加14.1%，凈利潤增長60.5%，實現“雙增長”。北控水務表示因水處理服務之營業收入貢獻增加，以及自去年下半年起將北控城市資源集團有限公司綜合入賬所致。

    64家水務上市公司中，有35家凈利潤實現增長，其中僅有武漢控股、華控賽格、倍杰特、國中水務4家企業漲幅超過100%。

    武漢控股凈利潤漲幅最大為1908.6%，主要原因是子公司排水公司下屬二郎廟廠部分國有土地使用權于2023年被市土儲中心有償收回，公司根據企業會計準則相關規定確認了資產處置收益46223.84萬元。

    超一半企業營收下滑，兩成企業虧損

    64家企業中有35家企業營收下滑，占比54.6%。其中營收下滑最多的為東方園林，營收下滑幅度為83.3%；有18家企業虧損，占比28.1%，其中東方園林虧損最多。

    據統計，東方園林2020年-2022年，東方園林分別虧損4.92億元、11.58億元、58.52億元，2023年東方園林仍然面臨50.83億的虧損。東方園林披露導致公司業績出現虧損的主要因素包括：（1）公司營業收入下降導致公司毛利減少。主要為：生態建設業務方面，盡管2023年項目拓展實現重大突破，但新中標訂單產值轉化具有周期性，當期轉化率較低。同時，2023年為加速回款，促進項目盡快達到回款條件，重點推動存量項目結算，部分項目結算差額沖減了當期營業收入；工業廢棄物循環再生業務方面，出于對資金等風險的考慮，業務規模有所控制，營收出現了一定程度下滑。（2）公司應收款項回款周期較長，導致對應收賬款和合同資產計提了大額信用減值準備。（3）公司存量有息負債導致公司利息支出等財務費用難以下降。

    虧損的企業

    64家企業中凈利潤下滑的企業有29家，深水海納下滑幅度最多為2768%。深水海納表示凈利潤變動主要原因為：重點拓展輕資產類優質水務環保項目，嚴格篩選、把控項目訂單質量；“深水海納智慧環境科技創新研究中心”已完成建設并投入使用，研發費用增加；部分子公司稅收優惠的稅率與上期同比增加。

    作為營收百億企業，首創環保企業營收、凈利潤出現雙下滑，首創環保表示歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上期減少，主要是上期處置新西蘭公司等影響本期非經常損益同比上期減少。

    近期，首創環保發布公告，北京首創生態環保集團股份有限公司擬轉讓所持有ECOIndustrialEnvironmentalEngineeringPteLtd（以下簡稱“標的公司”）的100%股權。賣方通過非公開的多方比選競標方式確定SecheHoldings(SG)Pte.Ltd為最終買方。

    確定標的公司的100%股權交易價格為基準購買價格加上鎖箱利息減去已知漏損，其中：基準購買價格為6.05754億新加坡元（按2024年6月17日國家外匯管理局新加坡元對人民幣匯率中間價1:5.2805折合人民幣約31.99億元），鎖箱利息為基準購買價格減去已知漏損在鎖箱期內的累計利息，利率為3.6829%/年。

    結語展望

    整體上看2023年水務行業趨于穩中下降的時期，那么導致企業業績下滑的原因大概分為以下幾類：

    一是環保產業發展與新時代減污降碳和生態文明建設對其在廣度和深度上的需求還不匹配。

    二是環保項目投資回款周期較長，過渡依賴政府投資。

    三是市場競爭不規范，同質化競爭嚴重。

    對應行業的快速發展，在國家實施節能減排戰略、加快培育發展戰略性新興產業的大背景下，2024年環保水務企業應向哪些方向發力？

    一是生態環境區域協同治理、綜合治理需求增多；二是行業進入“廠網一體化”及精細化運營期，管網建設和運營為主旋律；三是地埋式污水處理廠、“水廠+光伏”、“零排放”成為發展方向。