事件:國中水務公司8月12日股東大會,表決通過關于增發的一系列方案。公司向管理層的增發距離落實更近一步,將獲得11億元用于業務擴張,此舉也顯示了管理層對公司未來發展的信心;

　　農村環境治理制度建設逐漸提上日程,政府的規范、保障逐漸到位,預計將大幅提升農村污水處理率。8月7日,在第四屆中國農村和小城鎮水環境治理論壇上,住建部官員表示,將開展制度建設,推動農村環境治理。其中首先要抓緊修訂農村建設條例,明確政府治理農村垃圾污水的責任。我國目前農村污水處理率8%,在政策不斷加碼的情況下,預計農村污水處理率將有大幅度提高;

　　正滲透工業應用獲得突破,公司已有前瞻性布局。8月11日,中工國際公布,控股子公司北京沃特爾水技術股份有限公司,獲得國內首個應用正滲透技術的廢水“零排放”項目。項目甲方為華能國際長興電廠“上大壓小”工程脫硫廢水“零排放”項目。在這一技術上,國中水務2013年8月與丹麥正滲透膜公司Aquaporin簽訂諒解備忘錄,就股權收購、成立合資公司等內容達成初步協議。若公司能夠成功收購Aquaporin部分股權,則利用公司已有的天地人、中科國益等廢水處理子公司,可以在這一市場取得突破;

　　盈利預測與投資評級:維持公司2014-2016年盈利預測,預計EPS0.17、0.31、0.39元,目標價6.90元,維持“增持”評級;

　　風險因素:農村水務推動進展較慢,滲濾液、工業廢水收入低于預期。